Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) mới đây đã có văn bản gửi các tổ chức tín dụng về việc kiểm soát tăng trưởng tín dụng năm 2026.

Theo đó, NHNN đã ban hành công thức giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng của tổ chức tín dụng (TCTD) căn cứ kết quả chấm điểm xếp hạng năm 2024.

Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các TCTD kiểm soát tăng trưởng tín dụng không vượt quá hạn mức nêu trên trong suốt cả năm 2026. Đồng thời, kiểm soát tốc độ tăng tín dụng trong 3 tháng đầu năm 2026 không vượt quá 25% chỉ tiêu cả năm.

Đáng chú ý, Ngân hàng Nhà nước yêu cầu TCTD kiểm soát tốc độ tăng trưởng tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản so với cuối năm 2025 không vượt quá tốc độ tăng trưởng chung so với cuối năm 2025 của chính tổ chức đó.

NHNN cho biết sẽ theo dõi, đánh giá tình hình tăng trưởng tín dụng nói chung và tăng trưởng tín dụng lĩnh vực bất động sản của TCTD trong năm 2026 và sẽ xem xét giảm trừ room tín dụng nếu TCTD không tuân thủ.

Bên cạnh đó, NHNN cũng yêu cầu TCTD cần nâng cao năng lực đánh giá, thẩm định tín dụng; tăng cường kiểm tra, kiểm soát nội bộ đối với hoạt động cấp tín dụng của TCTD đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật, kịp thời phát hiện, xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm pháp luật, quy định nội bộ trong hoạt động cấp tín dụng theo quy định.

Không “siết đồng loạt”, hạn chế dồn vốn lệch pha

Trong năm 2026, NHNN tiếp tục theo dõi sát diễn biến thực tế để điều hành tăng trưởng tín dụng chủ động, linh hoạt để qua đó hỗ trợ hệ thống TCTD cung ứng vốn tín dụng phục vụ nền kinh tế cũng như đảm bảo an toàn hệ thống, gắn với ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát.

Trên cơ sở đánh giá diễn biến kinh tế vĩ mô, lạm phát, tăng trưởng tín dụng của các TCTD, NHNN sẽ chủ động rà soát, điều chỉnh tăng hoặc giảm chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng của TCTD phù hợp với tình hình thực tiễn trong trường hợp cần thiết. TCTD không cần có văn bản đề nghị điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng gửi NHNN.

Việc kiểm soát tăng trưởng tín dụng bất động sản theo tốc độ tăng trưởng chung của từng TCTD cho thấy định hướng điều hành của NHNN không phải là “siết đồng loạt”, mà là hạn chế tình trạng dồn vốn lệch pha vào một lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, trong bối cảnh dư nợ bất động sản đã chiếm tỷ trọng lớn tại nhiều ngân hàng.

Đánh giá mục tiêu tăng trưởng tín dụng khoảng 15% do NHNN đề ra cho năm 2026, đại diện Standard Chartered Việt Nam cho rằng, nếu nhìn vào lịch sử ngành ngân hàng, con số 15% vẫn cao hơn đáng kể so với nhiều năm trước đó. Mức 15% trên nền tảng dư nợ lớn của năm trước là hoàn toàn đủ sức để hỗ trợ nền kinh tế và đáp ứng kỳ vọng tăng trưởng của Chính phủ.

Vấn đề cốt lõi không nằm ở con số tổng lực mà là cách thức phân bổ dòng vốn. Thay vì tập trung quá mức vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, chiến lược năm nay là giải ngân đều đặn và ưu tiên vốn cho sản xuất, cũng như bất động sản phục vụ nhu cầu thực. Việc trải dài sự tăng trưởng giúp hệ thống ngân hàng kiểm soát nợ xấu tốt hơn và đảm bảo nguồn vốn đi đúng vào những nơi tạo ra giá trị kinh tế thực chất.

Một điểm mới trong định hướng điều hành năm nay là việc NHNN phân bổ chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng khoảng 25% cho mỗi quý. Đây là một thách thức nhưng cũng là cơ hội để nâng tầm quản trị doanh nghiệp.

Đối với các ngành nghề có tính chu kỳ cao (như mùa cao điểm cuối năm), định hướng này yêu cầu các doanh nghiệp phải xây dựng kế hoạch kinh doanh cụ thể và sát sao hơn ngay từ đầu năm. Khi doanh nghiệp chủ động được lộ trình tài chính, họ sẽ vận hành nhịp nhàng với sự điều phối của cơ quan quản lý, tránh tình trạng bị động hoặc hụt hơi trước các biến động về hạn mức tín dụng vào giai đoạn nước rút.

Định hướng điều hành tín dụng năm 2026 cho thấy NHNN ngày càng nhấn mạnh yếu tố hiệu quả sử dụng vốn và kỷ luật tài chính, thay vì chỉ tập trung vào quy mô hạn mức tín dụng. Điều này đặt ra yêu cầu cao hơn đối với năng lực quản trị và lập kế hoạch tài chính của cả ngân hàng lẫn doanh nghiệp vay vốn.