Tập đoàn Hòa Phát (mã: HPG) đang tiến hành chào bán lần đầu ra công chúng cổ phiếu của công ty con trong mảng nông nghiệp - CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA), đơn vị đóng góp doanh thu và lợi nhuận lớn thứ 2 cho tập đoàn sau mảng thép.

Theo đó, HPA sẽ chào bán 30 triệu cổ phiếu, tương đương 11,7% vốn điều lệ. Giá chào bán 41.900 đồng/cp, doanh nghiệp muốn huy động hơn 1.250 tỷ đồng để tái cơ cấu nguồn vốn, nâng cao năng lực tài chính, bổ sung vốn lưu động, giảm nợ vay và đầu tư mở rộng ba trang trại chăn nuôi heo cùng nhà máy thức ăn chăn nuôi thứ ba tại miền Bắc.

Nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu HPA từ ngày 24/11 đến trước 16h ngày 15/12 thông qua đại lý phân phối là Chứng khoán Vietcap. Công ty sẽ phân bổ cổ phiếu vào ngày 16-17/12, nhà đầu tư thanh toán trước ngày 24/12. HPA dự kiến công bố kết quả chào bán từ ngày 25-30/12 và gửi chứng nhận sở hữu cổ phiếu cho nhà đầu tư trong tháng 1/2026, đồng thời niêm yết trên HoSE.

Tại Roadshow giới thiệu cổ phiếu HPA, ông Nguyễn Việt Thắng, Tổng Giám đốc Tập đoàn Hòa Phát kiêm Chủ tịch HĐQT HPA, cho biết, đây là lần đầu tiên tập đoàn đưa một ngành chuyên biệt ra ngoài thị trường. Việc IPO và niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM là bước đi chiến lược để Nông nghiệp Hòa Phát tiếp tục mở rộng chuỗi giá trị, tăng tính minh bạch, uy tín và nâng cao khả năng tiếp cận vốn thứ cấp. Sau đợt IPO, HPA sẽ có thêm những nhà đầu tư và đối tác chiến lược, song chắc chắn tập đoàn vẫn nắm quyền chi phối.

Lợi nhuận tăng nhờ giá thịt heo neo ở vùng cao

CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát được thành lập vào năm 2016. Sau gần 10 năm phát triển, HPA hiện vận hành hệ thống gồm 7 cụm trang trại chăn nuôi heo trên tổng diện tích 387,9 ha, 3 trang trại chăn nuôi bò Úc với 625 ha, 2 trang trại gia cầm rộng 50 ha và 2 nhà máy thức ăn chăn nuôi với tổng công suất 600.000 tấn. Công suất sản xuất hàng năm đạt 750.000 heo thương phẩm, 150.000 con bò Úc và 336 triệu quả trứng gà.

Sau khi chạm đáy 2022, kết quả kinh doanh Nông nghiệp Hòa Phát ghi nhận tăng trưởng mạnh các năm gần đây. Năm 2024, HPA đạt doanh thu thuần 6.909 tỷ đồng, tăng 12% so với 2023; lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 1.040 tỷ đồng, gấp 4,7 lần cùng kỳ.

Trong 9 tháng đầu năm, kết quả kinh doanh tiếp tục tăng mạnh. Doanh thu 6.259 tỷ đồng, tăng 30%; lợi nhuận ròng 1.295 tỷ đồng, tăng 86%. Trong năm 2025, công ty dự kiến doanh thu 8.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.500 tỷ đồng.

Nông nghiệp Hòa Phát có 4 mảng kinh doanh chính gồm thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi heo, chăn nuôi bò, chăn nuôi gia cầm. Trong đó, chăn nuôi heo đóng góp doanh thu và lợi nhuận lớn nhất với khoảng lần lượt 40% và 60%; tiếp sau là thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi bò và gia cầm.

Diễn biến giá thịt heo tăng mạnh từ đầu 2024, duy trì ở mức cao trong suốt năm 2025 đã hỗ trợ cho kết quả kinh doanh của HPA. Bà Phạm Thị Hồng Vân, Tổng Giám đốc HPA tiết lộ chi phí sản xuất trung bình khoảng 42.000 đồng mỗi kg trong khi giá bán dao động 59.000 đến 61.000 đồng mỗi kg, đưa biên lợi nhuận mảng chăn nuôi heo lên trên 30%.

Trong năm 2026, công ty xây dựng kịch bản thận trọng với mức giá trung bình khoảng 60.000 đồng mỗi kg thịt heo, qua đó, lợi nhuận dự kiến 1.200 đến 1.260 tỷ đồng. Bà Vân cho rằng thực tế có thể tích cực hơn do tổng đàn nái giảm gần 1 triệu con sau mưa lũ và dịch tả heo châu Phi, kéo theo nguy cơ thiếu hụt nguồn cung trong những năm tới.

Đến năm 2030, HPA đặt mục tiêu nâng công suất thức ăn chăn nuôi lên 1 triệu tấn mỗi năm, heo thương phẩm 900.000 con, quy mô chăn nuôi bò đạt 73.000 con và sản lượng trứng gà duy trì 336 triệu quả mỗi năm. Qua đó, doanh thu dự kiến đạt trên 12.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế khoảng 1.750 tỷ đồng, ROE duy trì trên 25%.

Trong giai đoạn 2023 – 2025, Nông nghiệp Hòa Phát đã nâng dần tỷ lệ cổ tức tiền mặt từ 0,5% mệnh giá lên 37,2% và 53,6%. Công ty dự kiến chi trả cổ tức khoảng 38,5%, tức 3.850 đồng mỗi cổ phiếu trong 12 tháng tới.

Tại hội thảo, Chủ tịch HPA khẳng định sẽ tiếp tục duy trì chính sách trả cổ tức bằng tiền mặt hàng năm. Ông Thắng phân tích kế hoạch đầu tư của HPA là khoảng 1.500 tỷ đồng đến năm 2030. Công ty gần như không có nợ vay trung hạn, chủ yếu sử dụng vốn lưu động để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Do vậy, nguồn vốn từ khấu hao kết hợp với nguồn huy động từ IPO đủ để đáp ứng nhu cầu phát triển, không có kế hoạch huy động vốn thông qua phát hành thêm cổ phiếu. Theo đó, lợi nhuận tạo ra hoàn toàn có thể chia cổ tức tiền mặt, điều này khác với tập đoàn mẹ do nhu cầu đầu tư của tập đoàn mẹ lớn.